資産10億円の投資家が明かす高配当株戦略、AI半導体相場における割安銘柄の選び方

動画で示された数字

動画内で具体的な指標やチャートが提示された主要銘柄は以下の通りです。数値は動画公開時点（2026年8月16日、データは8月10日時点）のものです。

（編集部注：配当利回りや各指標は市場環境により日々変動します。投資の際は最新の株価情報をご確認ください）

市場環境と相場観

AI半導体ブームの裏で起きた高配当株のバーゲンセール

かんち氏は「現在の高配当株投資の環境は抜群に良い」と断言しています。その理由は、2026年6月頃に発生した相場の二極化にあります。市場の資金がAIや半導体関連の大型株に集中した際、高配当株や優待株などのバリュー株（割安株）から資金が抜け、株価が一時的に大きく下落しました。この時期にスクリーニングを行うと、配当利回りが3.5%〜4%を超える銘柄が何百も検出される状態となり、絶好の仕込み場となりました。足元ではリバウンドにより株価が戻りつつありますが、依然としてバリュエーションは割安な水準にとどまっています。

インフレ時代における現金保有のペナルティ

デフレが30年間続いた日本ですが、現在は明確にインフレ局面に移行しています。かんち氏は「インフレが始まってまだ3年程度。これが3年で終わるわけがなく、あと5〜6年は続く」と予測しています。インフレ下では、現金をそのまま保有していると、物価上昇によってその価値が目減り（実質的なマイナス運用）していきます。そのため、現金を株式や金、不動産といった「インフレに強い資産」にシフトさせることが必須の時代に突入しています。

高配当・優待投資の前提ルール

会社四季報をベースにした「付箋」による視覚的管理

かんち氏は、年に4回発売される会社四季報（特に夏号など）を徹底的に活用しています。保有している約600銘柄について、四季報の記述を元に以下の3段階に分類し、冊子の端に付箋を貼って視覚的に管理しています。

• 増配の見通しがある銘柄: 冊子の上部に付箋を貼る
• 配当が据え置きの見通し: 冊子の中央部に付箋を貼る
• 減配の見通しがある銘柄: 冊子の下部に付箋を貼る

この作業を行うことで、ポートフォリオ全体の受取配当金が増えるのか減るのかを一目で把握できます。かんち氏の現在のポートフォリオでは上部に貼る付箋が圧倒的に多く、これが「ほったらかしで配当金が増え続ける」仕組みの根拠となっています。

「優待廃止」は即売却のシグナル

優待株投資において最も警戒すべきリスクは「株主優待の廃止」です。かんち氏は「優待廃止は、自分の中では倒産と同義である」と強い言葉で表現しています。そのため、優待目的で保有している銘柄が優待廃止を発表した場合は、例外なく「即売却」するルールを徹底しています。ただし、業績が右肩上がりで増配を続けている銘柄については、優待が廃止されても配当でカバーできるため、そのまま保有し続けるという例外も設けています。保有目的を「優待」と「業績・配当」に明確に区分しておくことが重要です。

見落としてはいけないリスク

1. 自社製品を持たない企業の「デジタルギフト優待」廃止リスク

近年、クオカードやAmazonギフトカードなどのデジタルギフトを優待として導入する企業が急増しています。こうした優待は株主にとって利便性が高い反面、企業側にとってはコスト負担が非常に重くなります。自社製品や自社サービスを持たない企業が、株価対策（TOPIXの残存基準クリアなど）のためだけに高額なデジタルギフト優待を導入している場合、目的を達成した後に突然優待を廃止するリスクが極めて高くなります。配当を出していないにもかかわらず、高額な優待だけを提供している企業への投資は避けるべきです。

2. 外部環境に依存する下請け企業の業績悪化リスク

自動車部品メーカーなどの下請け企業は、親会社である完成車メーカーの生産調整や減産の影響を直接受けます。いくら割安で高配当であっても、親会社の不祥事やサプライチェーンの混乱によって受注が途絶えれば、一気に業績が悪化して減配に追い込まれるリスクがあります。単に現在の利回りだけで判断せず、親会社の動向や業界全体のサプライチェーンに問題がないかを見極める必要があります。

この話が当てはまる人・当てはまらない人

当てはまる人

• 資産3000万円以上のステージに達している人 高配当株投資の恩恵を最も実感しやすい層です。3000万円を年利4%で運用すれば、年間120万円（月額10万円）の配当金が得られます。この規模になると、配当金だけで生活費の一部や配偶者のパート収入と同等のキャッシュフローを賄えるようになり、生活のゆとりを実感できます。
• 仕事やプライベートの時間を最優先したい人 日中に株価チャートや板情報を凝視する時間がない会社員などに適しています。かんち氏が実践する「ほったらかし投資」は、購入後に頻繁な売買を必要としないため、投資にかける時間を最小限に抑え、自分の時間を最大化できます。

当てはまらない人

• 元手が100万〜200万円と少なく、短期間で資産を10倍に増やしたい人 このフェーズにいる人が配当利回り4%の株に投資しても、得られる配当は年間数万円にすぎず、資産形成のスピードが極めて遅くなります。かんち氏は「資産が少ないうちは、株式の運用益に頼るのではなく、徹底的な節約と労働による入金力の強化（給料の半分を投資に回すなど）に専念すべきだ」と提言しています。

まとめ

AI半導体株の乱高下に一喜一憂する投資から脱却し、インフレ時代を生き抜くためには、持続可能な高配当株・優待株へのシフトが有効な選択肢となります。かんち氏の「ほったらかし投資」は、徹底した現状分析（会社四季報の読み込み）と、明確な売却ルール（優待廃止時の即売却）によって支えられています。読者の皆様が次に取るべき行動は、まず自身の資産ステージ（3000万円の壁）を再確認し、会社四季報を手元に置いて保有銘柄の増配・減配見通しを色分けすることから始めることです。入金力を高めるための生活防衛と、割安なバリュー株の仕込みを並行して進めてください。